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巴菲特、貝索斯等全球富豪們暴跌前高位套現!動蕩市場中如何避險?

在風聲鶴唳的市場環境下,各國投資者一邊寄望于央行放松貨幣政策,一邊在各類風險與避險資產中積極調整。

越來越多跡象表明,代表“聰明錢”的少數超級富豪們,早已提前進行了戰略部署,趕在這輪股市暴跌前完成了高位套現。

接下來,投資者應如何在波動中防御風險,為自己的財富保值增值?

在遭遇年度表現最差一周之后,美股又在“黑色星期一”中進入了新的一周。從全球來看,無論是中國的A股、港股,還是歐洲股市、日韓等亞太股市,都沒有逃過“黑色星期一”。

8月6日,人民幣匯率跌破“7”關口的次日,美國財政部無端將中國列為“匯率操縱國”,中國央行表示堅決反對,這將導致中美貿易摩擦緊張局勢再度升級。市場憂慮情緒短期內難消散,避險需求之下黃金、美債、日元等資產受追捧。

環顧全球,似乎處處是警報。

在東北亞,日本與韓國忽然翻臉,互相將對方踢出本國出口“白名單”,勢必對兩國經濟造成負面影響。

再看歐洲大陸,作為歐盟兩大軸心的德國和法國,日前先后公布一系列慘淡的經濟數據,給歐元區經濟前景蒙上了一層陰影,導致市場對歐央行的政策寬松預期上升。

至于部分中東地區國家和新興市場國家,經濟形勢更加不容樂觀。

在錯綜復雜的市場環境下,全球金融市場波動加劇。聰明的超級富豪們早已完成部署,趕在本輪股市暴跌前高位套現。

接下來,投資者應如何在波動中防御風險,為自己的財富保值增值?

接受21世紀經濟報道采訪的專業人士認為:

分散及低波幅投資管理策略在波動環境中尤為重要。目前而言,最佳策略應該是買入估值低且基本面未明顯轉差的資產。

圖片來源 / 21世紀經濟報道(jjbd21;宋文輝 )

超級富豪高位套現

在風聲鶴唳的市場環境下,各國投資者一邊寄望于央行放松貨幣政策,一邊在各類風險與避險資產中積極調整。

越來越多跡象表明,代表“聰明錢”的少數超級富豪們,早已提前進行了戰略部署,趕在這輪股市暴跌前完成了高位套現。

8月3日,巴菲特投資旗艦伯克希爾·哈撒韋公司公布的最新財報顯示,該公司連續兩個季度凈賣出股票資產,二季度凈賣出額較今年一季度高出10億美元,創下自2017年底以來的最大季度凈賣出額。而在2018年的時候,伯克希爾仍在積極買入股票資產,僅去年三季度就凈買入約130億美元。

巴菲特 資料圖(圖片來源 / 圖蟲創意)

相反,在今年上半年美股強勢反彈并創下歷史新高的同時,巴菲特不僅沒有買入更多股票資產,也沒有進行任何重大收購活動,甚至在第二季度放慢了回購自家股票的步伐,結果是,伯克希爾現金儲備飆升至創紀錄的逾1220億美元。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍向21世紀經濟報道記者分析指出:

美股已有見頂跡象,上漲疲態逐步顯現。

伯克希爾一改此前不斷加倉股票的動作,連續兩個季度凈賣出股票資產,說明巴菲特確實在美股連續十年上漲之后,開始有一些恐高,進行了一定的獲利了結,開始進行減倉。

巧合的是,全球首富亞馬遜首席執行官杰夫·貝索斯也在以驚人速度高位套現,拋的還是自家股票,一周之內套現近30億美元。

杰夫·貝索斯 資料圖(圖片來源 / 圖蟲創意)

根據美國證券交易委員會(SEC)的文件,貝索斯上周最后兩個交易日共計拋售價值約9.9億美元的亞馬遜股票。且在此之前,貝索斯已累計拋售大約18億美元亞馬遜股票。在這兩次交易中,貝索斯以每股約1850美元的價格,出售了超過53萬股亞馬遜股票。目前,貝索斯仍擁有超過5700萬股亞馬遜股票,約占公司總股本12%。

貝索斯曾公開表示,他會每年出售約10億美元亞馬遜股票,用于支持其旗下太空探險公司。但美國媒體分析指出,最近這次拋售已遠超10億美元的計劃,貝索斯目前未就此次舉動作出解釋。

超級富豪組織Tiger 21的投資動向也透露了相似的信號。據媒體報道,今年一季度,管理資產規模超過750億美元的Tiger 21已將現金持有水平提升至2013年以來最高的12%,二季度基本維持在該水平不變。

一個值得關注的變化是,超級富豪們正加速逃離股票市場,轉戰房地產市場保值。仔細分析TIGER 21截至二季度末的資產配置報告可見,房地產為王。房產在資產配置中占比最高,達到28%,私募股權和公共股權占比分別為24%和21%,現金及現金等價物占比12%。該機構成員主要是企業高管、投資銀行家與地產大亨,會員門檻是擁有至少1000萬美元流動資產。

波動環境中應重視避險

圖片來源 / 圖蟲創意

對于前述“聰明錢”減倉股票,加大現金持有與房產投資的操作,諾亞控股首席經濟學家夏春向21世紀經濟報道記者指出,在股票連續多年上漲的背景下,這是很正常的操作。“全球經濟都在下行,股票受到的影響要比房地產大。”但夏春同時提醒,現在除了優質商業地產,全球住房地產也普遍存在泡沫。

至于現金,在全球央行開啟新一輪寬松潮的背景下,貨幣貶值恐將成為不可避免的趨勢,手握更多現金除了是為保持靈活性,恐怕也只是在爛蘋果中挑選相對沒那么爛的那一只。夏春向記者表示,現在的策略應該是“買估值低,基本面沒有明顯轉差的資產。”

過去幾天來,全球貿易摩擦的升級加劇了市場憂慮,短期內波動調整在所難免。夏春認為,目前的市場動蕩使得美聯儲和其他國家進一步實施貨幣寬松政策可能性變大,有助于市場穩定。

避險方面,“除了黃金,日元,美國國債等傳統避險資產,海外市場有較多應對風險資產下跌的投資工具如做多波動率,做空指數類ETF,不良債權投資以及加密貨幣等。”夏春建議,投資者應該堅持優質資產組合,順應資產周期性調整。

花旗銀行個人銀行財富管理部投資策略部主管吳晶晶對風險資產仍相對樂觀。她向21世紀經濟報道記者表示,花旗認為經濟擴張依然可持續,牛市行情或尚未結束。在寬松貨幣政策的支撐下,權益類資產配置仍可為投資者在市場反彈行情中帶來可觀回報。

吳晶晶也認為,短期內貿易摩擦走向的不確定性可能將持續引發市場波動。她認為投資者或可繼續保持超配債券及低配股票的資產組合,同時關注黃金等避險資產。分散及低波幅投資管理策略在波動環境中尤為重要。

“低利率環境中創造較高固定收益的資產或仍將繼續獲得青睞。其中,高質量、長久期美元債仍然可以有效降低投資組合波動風險;而股息率高于債券收益率也將支撐股票價格。”她說。

(來源:21世紀經濟報道)

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